Распределение Актива: Важный по отношению к Вашему Инвестиционному Успеху
Распределение актива - критический компонент вложения успеха. И исследование и академические исследования показывают распределение актива, чтобы быть единственным самым существенным фактором в определении Ваших финансовых целей. Распределение влияет на оба полное долгосрочное возвращение и риск Вашего инвестиционного портфеля. Другие факторы, такие как выбор безопасности и рынок, рассчитывающий счет на очень маленький процент от Ваших инвестиционных возвращений. К сожалению, самое важное решение к достижению финансового успеха является также наименее понятым.
Распределение актива идет вне разнообразия, чтобы уменьшить риск через весь тип финансовых активов (наличные деньги, запасы, облигации, предметы потребления, недвижимое имущество, и даже венчурный капитал или фонды преграды). Инвестиции и риск могут быть разделены далее в подкатегории запасов, включая большую кепку, середина кепки, маленькой кепки, ценности против роста, и международные против внутреннего. Точно так же облигации могут быть разделены на подкатегории краткосрочных, и долгосрочных, не облагаемых налогом, высокая выработка, конвертируемые, появляющиеся рынки, пуская в ход норму, и международные против внутреннего. Многократные комбинации позволяют инвесторам ассигновать свои портфели во многие классы актива и категории.
Добавление высоких классов актива риска и инвестиций к портфелю может казаться опасным. Но объединение активов, которые ведут себя по-другому, или даже друг напротив друга, оба увеличения возвращение и понижают риск всего портфеля. Например, международные запасы считают riskier чем внутренние запасы. Все же, мы часто видим, что цены американских запасов повышаются на тех же самых ценах дня международных запасов, понижаются - и наоборот. Мы называем эту отрицательную корреляцию. Прибыль от одного актива уравновешивает потери от другого. Объединение международных и американских запасов фактически понижает инвестиционный риск, уменьшая ежедневное ценовое колебание нашего всего портфеля.
Власть распределения актива прибывает из сокращения риска, увеличивая возвращения. Сокращение риска, комбинируя многократные классы актива, однако, не является простым процессом. В то время как у каждого актива есть своя собственная уникальная мера риска, много активов разделяют подобную динамику цен (их цены идут вверх и вниз вместе на любом рынке). Объединение таких приветственных инвестиций увеличивает риск диких изменений в цене. Обмены между риском актива и средним ожидаемым доходом по всем инвестициям нужно также рассмотреть. Активы высокой выработки типично испытывают высокую изменчивость, или большие изменения в цене. Эти активы должны быть уравновешены инвестициями с более низкими нормами прибыли, чтобы защитить против больших снижений в ценности.
Рассмотрите свои варианты тщательно. Каждое решение предлагает свой собственный набор преимуществ и неудобств. Выберите стиль, который близко отражает Ваше собственное. Только, насколько важный распределение актива? Это - единственный наибольший детерминант Вашего долгосрочного финансового успеха.
Тим Olson
Подпишитесь на наш свободный информационный бюллетень.
Г. Olson - редактор Советника Актива, финансовое инвестиционное обслуживание, предоставляющее доказанные стратегии взаимным инвесторам фонда без грузов. Он приносит 26 лет образования и опыта от Stanford University, Ernst Young, личного управления богатством, и вложения венчурного капитала.
