Риск и Награда
Если бы Вы делаете свое собственное вложение на фондовом рынке, каков был бы первый вопрос, который Вы зададите самостоятельно прежде, чем Вы сделаете какую-нибудь торговлю или инвестиции? Если Ваш ответ - насколько существенно звуковой запас, или убегал ли запас только из торгового диапазона на диаграмме, или факта, что запас спустился по 50 % за прошлые 6 месяцев, или низка ли изменчивость теперь, таким образом это - хорошее время, чтобы купить или продать, то Вы находитесь вероятно на дороге, чтобы разрушить. Эти стратегии не имеют ничего общего друг с другом и есть все виды различных критериев, что я не упоминал, что не имеют ничего общего друг с другом. Однако независимо от того, какой стратегия Вы используете, чтобы принять Ваши инвестиционные решения, есть только один решающий вопрос, который нужно задать прежде, чем Вы потянете спусковой механизм и сделаете торговлю. Таким образом, что является моим риском и что является моей наградой на этой торговле. Даже если Вы собираетесь купить запас и держать это в течение долгого времени, Вы все еще должны знать о своем риске и своей награде. Почему? Поскольку весь фондовый рынок может быть здесь для остальной части Вашей жизни, любой запас не мог бы быть. Вы думаете, это - хорошо я разнообразный много, таким образом я не должен знать риск и награду. Неправильно.
Разнообразие является большим, но Вы должны все еще знать о риске и награде, потому что даже у индексов всего рынка есть риск и награда, в зависимости от отрезка времени, который инвестируют. Пункт входа, выхода, остановок, и разнообразия, является всеми важными вещами, но они не являются риском и наградой. Вы должны спросить себя, сколько я риск, и какова моя потенциальная награда. Сколько важные слова
Хорошо, как я делаю это? Хорошо сначала Вы должны определить свою инвестиционную стратегию. Если Вы хотите купить и держать то, что точно делает это означает. Держитесь в течение 5 лет, 10 лет, или навсегда? Что навсегда? Если Вам - 20 лет, навсегда различно, чем если бы Вам 55. Также, если Вы - покупка и холдинг, навсегда, когда Вы прекращаете вкладывать капитал, или это, когда Вы начинаете забирать деньги? Они - важные вопросы, на которые нужно ответить определенно. Вы могли бы сказать, что это не имеет значения, потому что я буду разнообразен с фондами индекса в течение следующих 15 лет. Хорошо позвольте мне задавать эти вопросы. Вы - 100 %, которые инвестируют всегда? Вы знаете максимальный спад (наибольшая потеря от индекса высоко и низко в какой-нибудь 15-летний период) для индекса, в который Вы вкладывали капитал? Действительно ли Вы в состоянии материально противостоять такому спаду? Хорошо, я знаю, что они - много вопросов и всего, что Вы хотите сделать, инвестируют в индекс взаимный фонд в течение следующих 15 лет и забывают об этом.
Хорошо я собираюсь сказать прямо сейчас что, если Вы думаете, что Вы берете на себя очень небольшой риск в 15 лет, Вы неправы. Если бы Вы купили S&P 500 в 100%-ом положении в 1965 и нуждались в деньгах в 1980, Вы не сделали бы возвращения на инвестициях и имели 40%-ый спад с 1969 до 1975. Если Вы смотрите на период 1930 - 1955, 25-летний период, это еще хуже. Я знаю, что это - Великая Депрессия, и вещи различны сегодня. Ничего не принимайте. Я не говорю, что Вы не должны вложить капитал. Я только говорю, что есть риск и награда. Каждый раз Вы торгуете, является ли это один раз в неделю или однажды каждые 15 лет, у той торговли есть шанс победы и шанс потери. Кроме того, когда Вы покупаете взаимный фонд, которым управляют, в течение 15 лет, Вы не покупаете и держитесь. Вы покупаете и продаете, но Вы платите профессионалу, чтобы сделать это для Вас. У него или ее будут холмы ничьи в фонде, и, мы надеемся, он или она будет выглядеть опасным и вознаграждать за Вас. Даже фонд индекса, проведенный в течение 15 лет, не является действительно покупкой и держаться, потому что индексы изменяются ежегодно. Некоторые запасы входят в индекс, и некоторые запасы выходят из индекса. Чем дольше отрезок времени, скажем 40-55 лет, тем больше риск, но чем больше награда. Также дольше отрезок времени, тем дольше Вы можете противостоять большому спаду, если он прибывает.
Теперь, что, если Вы торгуете запасы с входом и выходным пунктом, уже предопределенным; это - то, где делают я вхожу и где делают я выхожу. Та стратегия могла бы быть хорошей, но это не риск и награда. Самый важный вопрос - то, сколько, я вкладывал капитал и сколько делает я выхожу. Что является % риска на каждом положении запаса в портфеле и что является риском к полному портфелю. Давайте брать пример. Вы купили 100 акций IBM @50 за 5000 $ в полном портфеле 200.000 $. Вы помещаете продающуюся потерю остановки, чтобы продать все 100 акций, если IBM идет в 40 $ / акция. Это означает, что Ваш риск на IBM составляет 10 $ / акция или 1000 $. Но Ваш реальный риск к Вашему портфелю составляет.5 % или 1000 $, разделенных на 200 000 $. Если бы у Вас есть продающийся выходной пункт 100 $ тогда, Ваша награда на запасе составила бы 100 %, и награда к Вашему полному портфелю составляла 2.5 %. Таким образом Ваш полный риск вознаградить был от 5 до 1. Вы могли грызть числа весь день, чтобы составить формулы, чтобы соответствовать Вашей стратегии, но самая важная часть - то, сколько Вы риск. Вот некоторые общие правила когда дело доходит до риска:
Не рискуйте больше чем 2 % на любой данной торговле или идее. Это не имеет значения, если Ваша стратегия является технической или фундаментальной или контролируемой. Риск 1 % был бы более безопасным. Самые большие менеджеры фонда рискуют намного меньше.
Разносторонне развить. Покупая 1%-ый риск на IBM и 1 % на Лощине и 1 % на Hewlard Packard - 3%-ый риск, потому что они все продают те же самые продукты
Не рискуйте больше чем 20 % своего портфеля в любой момент, 10 % были бы лучше. У Вас должен быть способ определить количество фактора жадности, или он мог бы поглотить Вас и все Ваши деньги в то же самое время.
В моих собственных портфелях я пытаюсь не рискнуть больше чем 7 % на начальном положении портфеля.
Я надеюсь, что риск и вознаграждает, становится первичным беспокойством стратегии в Вашем будущем вложении и торговле.
