Запасы, Нефть, и Облигации
Баррель нефти подпрыгнул к четвергу за более чем 60 $, который вызвал крутую распродажу со скидкой в четверг фондового рынка и пятницу, хотя нефть, которую назад потянули приблизительно к 59 $ за баррель, и, закрылась в пятницу 59.84 $ за баррель
Есть много причин, почему цены на нефть высоки, включая "ценовую премию" для потенциально отрицательных геополитических событий, начала сезона ураганов 1-ого июня (который может затронуть очистительные заводы в Заливе), праздник 4-ого июля (который является началом летнего сезона езды на автомобиле), и конец "оформления витрины четверти" (который может держать цены на нефть и нефтяные запасы высоко). Однако, большинство influencial фактора более сильно чем ожидаемый глобальный экономический рост. И американская валютная и налоговая политика остается возбуждающей, и мировая экономика продолжает расширяться в вышеупомянутом росте тенденции. Кроме того, финансовые рынки не замедлили мировая экономика через отрицательные "Эффекты Богатства."
Цена нефти имеет более слабое влияние на американских производителей, потому что американская экономика стала легче (например, продукты, которые производит Microsoft, весят немного). Тем не менее, высокие цены на нефть будут иметь некоторый отрицательный эффект на доход, особенно производители тяжелых продуктов (e. г. в Китае, который перемещается от Сельскохозяйственной Революции в Промышленную революцию, в то время как США перемещаются от Информационной Революции в Революцию Биотехнологии). Кроме того, американский рост производительности замедляется, который отрицателен за доход. На стороне потребления более высокая цена на нефть - налог, потому что потребители заменяют другими продуктами выше оцененные нефтяные продукты. Так, требование или цены за другое падение товаров. Следовательно, более высокая цена на нефть замедлит рост продукции и понизит жизненный уровень, а не вызовет инфляцию.
Четыре диаграммы ниже - тот же самый период ежедневно диаграммы SPX (S&P 500), OEX (S&P 100), OIH (нефтяной индекс запасов), и НАКЛОН (длинное обязательство ETF). SPX (наибольшие 500 запасов) выигрывал у OEX (наибольшие 100 запасов) в течение нескольких лет. В настоящее время, OEX относительно недооценен по сравнению с SPX. Четыре диаграммы показывают общий фондовый рынок (то есть. SPX и OEX), OIH, и НАКЛОН вообще сплотились вместе недавно. Однако, они могут двинуться в различные указания за следующие несколько недель.
Первая диаграмма показывает, что SPX упал к области скопления (круг), который является главной краткосрочной областью поддержки. Кроме того, SPX 1 192 был майором (поддержка и сопротивление) уровень, в течение нескольких месяцев, хотя SPX закрылся в 1 191 1/2. Бар Цены объемом (на покинутой стороне диаграммы) показывает дополнительную поддержку в 1 180 - 1 190. И 50-дневная МАМА, в настоящее время в 1 181 1/2 и 200-дневная МАМА, в настоящее время в 1 174, поднимается. Главное сопротивление находится в низком 1,200s (психологическое сопротивление в 1 200, 10 и 20-дневный MAs, и вершина области скопления). SPX создал медвежью голову образец плеч пока в этом году. Есть открытые промежутки в 1 174, 1 143, и 1 138, который может закрыться этим летом. Конец "оформления витрины четверти" к четвергу, новой четверти в пятницу, и праздничный понедельник 4-ого июля может быть оптимистичным для фондового рынка на следующей неделе.
Вторая диаграмма показывает, что OEX упал ниже главных уровней поддержки по двухдневной распродаже со скидкой, то есть ниже 10 20 50 и 200-дневный MAs, ниже области скопления (круг), и ниже бара Цены объемом в середине 560s. Затем главная поддержка находится в низком 550s, который является серединой предыдущей области скопления. Главное сопротивление в 564 - 567 (где есть несколько пунктов сопротивления). За прошлые пять лет OEX к отношению SPX упал от 57 % до 47 %, после повышения от 46 % до 57 % за предыдущие пять лет. Кроме того, OEX underperformed SPX за прошлые два месяца. Так, OEX относительно недооценен по сравнению с SPX.
Третья диаграмма показывает OIH, сплоченный только от более чем 84 $ до более чем 105 $ за акцию, в то время как нефть сплотилась от 47 $ до 60 $ за баррель. Если нефть находится в 50 $ к диапазону за 60 $, то OIH может объединиться и упасть к середине $90s акция. Четвертая диаграмма отражает падение длинные урожаи обязательства недавно (так как НАКЛОН и длинные урожаи обязательства приближаются напротив dirctions). Кроме того, выравнивание кривой доходности недавно предсказывает более медленный экономический рост. Глобальный экономический рост, вероятно, замедлится за следующий год или два, так как мировая экономика не может поддержать выше роста тенденции. Следовательно, и фондовый рынок и цены на нефть должны упасть (то есть SPX OEX и OIH). Однако, медленнее дефляционный рост или более медленный инфляционный рост (то есть стагфляция) определят НАКЛОН.
На следующей неделе могут быть превосходные торговые возможности выбора. Если цена нефтяной спины напряжения, OIH может упасть, в то время как SPX и OEX могут подпрыгнуть (хотя, долгосрочный SPX OEX и OIH могут упасть). После четверга объявления FOMC НАКЛОН может упасть, так как это может поддержать свою уравновешенную позицию по росту и инфляции. Возможно, OIH будет торговать между 100 1/2 и 104 1/2, в то время как OEX торгует в высоком 550s к высокому 560s. НАКЛОН может препятствие один или два пункта, и главная поддержка в 93 1/2. Тяжелый производитель e. г. X (американская Сталь), то, который сбит, может повыситься на препятствие в ценах на нефть. SPX помещает, может быть покупка в 1 200. Акции промышленных предприятий Dow упали из-за 10 600 к ниже 10 300 четвергов, и пятница (Dow подпрыгнул резко прочь 10 000 два месяца назад). Так, запросы ДИАМЕТРА могут быть покупкой. Также может быть прекрасная возможность, чтобы сделать, нагоняет доход, e. г. Запросы СТЕКЛА.
Артур Альберт Eckart - основатель и владелец PeakTrader. Артур работал на коммерческие банки, e. г. Уэллс Фарго, Суд Один, и Первые Технологии Торговли, в течение 1980-ых и 1990-ых. Он также работал на Фонды Janus от 1999-00. У Артура Eckart есть BA МАМА в Экономике от Университета Колорадо. Он воздействовал на оптимизацию портфеля вариантов с 1998.
Г. Eckart развил всестороннюю торговую методологию, используя экономику, оптимизацию портфеля, и технический анализ, чтобы максимизировать возвращение и минимизировать риск в то же самое время. Эта методология привела к превосходным возвращениям с низким риском за прошлые три года.
